Τράπεζες: Σε “Μεσοπρόθεσμη” αγωνία…

Ο Δείκτης των Τραπεζών κινήθηκε όπως περιγράψαμε στο προηγούμενο σχόλιό μας στις 10/6^ου με τίτλο “Σε απαξίωση οι Τράπεζες συνεπία της κρίσης”. Πράγματι, όπως είχαμε αναφέρει, ο Δείκτης Τραπεζών υποχώρησε στις 900 μονάδες και λίγο χαμηλότερα.

Στη συνέχεια ανέκαμψε μερικώς, με την αγορά να προσπαθεί να λάβει θέσεις ως προς το κρισιμότατο ζήτημα της ψήφισης ή όχι του Μεσοπρόθεσμου. Το αν εντέλει ψηφιστεί, θα δώσει τη δυνατότητα ανοδικής κίνησης ως τις 1.100 μονάδες βραχυπρόθεσμα, ενώ αν καταψηφιστεί, τότε αναμένουμε ο Δείκτης να κινηθεί σύντομα προς τις 800 μονάδες.

Προς το παρόν και ακόμα και να ψηφιστεί το Μεσοπρόθεσμο, δεν διαφαίνεται μια «στιβαρή» λύση στο πρόβλημα της πιστωτικής κρίσης που ταλαιπωρεί τη χώρα μας και που «ακουμπάει» και επηρεάζει άμεσα και τις τράπεζες. Γι’αυτό πιθανολογούμε ότι στη περίπτωση που τελικά ψηφιστεί το Μεσοπρόθεσμο και οι τράπεζες αντιδράσουν ανοδικά, θα αποτελέσει μια πρώτης τάξεως ευκαιρία για να ρευστοποιηθούν τυχόν θέσεις.

Δείτε στο γράφημα το πόσο αδύναμες είναι οι τράπεζες, που έχουμε να δούμε από τον Μάρτιο περισσότερες από δύο συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις.

Εμμένουμε τέλος στην εκτίμησή μας ότι σε μεγαλύτερο βάθος χρόνου, ο Δείκτης Τραπεζών θα προσεγγίσει περίπου τις 600 μονάδες, ως αποτέλεσμα της ενσωμάτωσης κάποιου credit event πιθανότατα.  

  

>   ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ

Μας επιβεβαίωσε πλήρως η ΕΤΕ καθώς στις δύο προηγούμενες εβδομάδες, πράγματι, ξανάπεσε στα €4,50.  Αν το Μεσοπρόθεσμο ψηφιστεί, αναμένουμε βραχυπρόθεσμη άνοδο ως τα €5,5, χωρίς ωστόσο να αλλάζει η μακροχρόνια πτωτική της τάση.

Σε οποιαδήποτε εμπλοκή στη ψήφιση του Μνημονίου θα προσεγγίσει τα €4,0 σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα.

Για αργότερα, αναμένουμε η ΕΤΕ να βρεθεί κοντά στα €3.

>   ALPHA BANK

Και η ALPHA επιβεβαίωσε την εκτίμησή μας που κάναμε στο προηγούμενο σχόλιό μας. Όντως υποχώρησε στα €3,0.

Τώρα, με τυχόν θετική έκβαση με τα του Μεσοπρόθεσμου, αναμένουμε να κινηθεί γρήγορα προς τα €3,8, διαφορετικά προς τα €2,80. Και έπεται συνέχεια…

>   EUROBANK

Και η ΕΥΡΩΒ επιβεβαίωσε την εκτίμηση που πραγματοποιήσαμε στο προηγούμενό μας σχόλιο, καθώς πράγματι, υποχώρησε ως τα €2,8. Θετική έκβαση με τα της ψήφισης του Μεσοπροθέσμου, θα επιτρέψει στη μετοχή να αντιδράσει ανοδικά έως τα €3,8, διαφορετικά, την «βλέπουμε» κοντά στα €2,60.

Καλό είναι να απέχουμε. Δεδομένου του άσχημου περιβάλλοντος, θεωρούμε πολύ πιθανό η τιμή της μετοχής να υποχωρήσει αρκετά σε σχέση με τα τρέχοντα επίπεδα. 

>   MARFIN BANK

Παρομοίως και η ΜΑΡΦΒ υποχώρησε όπως είχαμε αναφέρει στην προηγούμενη ενημέρωσή μας στις 10/6ου, στα €0,60.

Αν το Μεσοπρόθεσμο ψηφιστεί, τότε αναμένουμε άνοδο ως το €0,70, αλλιώς να κινηθεί μεταξύ €0,55 και €0,50.

>   ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ

Η ΠΕΙΡ είναι η μοναδική εκ των τραπεζικών μετοχών που παρακολουθούμε, η οποία μας διέψευσε στις δύο εβδομάδες που μεσολάβησαν από την προηγούμενή μας ενημέρωση. Εκτιμούσαμε ότι θα κινηθεί προς τα €0,9, αλλά δεν το έκανε. Εξακολούθησε και κινούνταν «οριζοντίως», με όχι και ιδιαίτερες διακυμάνσεις, κάτι που είναι εμφανές στο στένεμα του εύρους των λωρίδων Bollinger.    

Για τις προσεχείς δύο εβδομάδες, αναμένουμε κίνηση προς το €1,15 ή με την εμπλοκή του Μεσοπρόθεσμου, κίνηση προς το €0,90.

>>>•<<<

Το παρόν άρθρο είναι καθαρά ενημερωτικό, εκφράζει προσωπικές απόψεις του γράφοντος και δεν συνιστά προτροπή για αγορά ή πώληση οποιουδήποτε αγαθού.

>>>•<<< 

Τι είπε ο Κάλχας για την Κρίση που βιώνουμε

Χθες βράδυ έπεσα για ύπνο. Την ώρα που άρχιζα να αποκοιμιέμαι, στο μεταίχμιο ξύπνου και ύπνου, σε μια κατάσταση λήθαργου, είδα ένα όνειρο (;) ή μήπως ήταν κάποιου είδους όραμα; Ήταν πάντως πολύ ζωντανό…  

Είδα μία μορφή, γεροντική και με μούσια, κάτι σαν αρχαίος Έλληνας. Χωρίς να μιλάει, επικοινώνησε μαζί μου με κάποιον ας πούμε τηλεπαθητικό τρόπο. Μου συστήθηκε ως Κάλχας – πρέπει να ήταν ο γνωστός μάντης, που μαθαίναμε στο σχολείο.

Σας αναφέρω ότι μου είπε και εσείς θα τα αξιολογήσετε, όπως και εγώ, καθώς αφορούν τα μελλούμενα:

Ο Κάλχας ανέφερε ότι η Τρόικα θα μας δώσει νέο δάνειο προκειμένου να τα φέρουμε βόλτα για κάποιο διάστημα σε συνδυασμό με την ψήφιση των επιπλέον μέτρων (Μεσοπρόθεσμο) από πλευράς μας, που συνεπάγεται επιπλέον περιοριστικά μέτρα που πλήττουν όλη την κοινωνία όπως επίσης και πωλήσεις δημοσίων επιχειρήσεων και κρατικής περιουσίας, μόνο και μόνο προκειμένου να πληρωθούν οι πιστωτές μας.

                                          www.euepixeirein.gr
Η Ελλάδα θα λάβει παράταση για να επιβιώσει περίπου άλλον έναν χρόνο, αλλά τελικά θα της επιτρέψουν να χρεοκοπήσει και να βγει εκτός Ευρωζώνης. Βέβαια μέχρι εκείνη τη στιγμή της εξόδου, ένα σημαντικό μέρος δημόσιας περιουσίας θα έχει περάσει στην κατοχή ξένων κεφαλαιούχων έναντι χαμηλότατου τιμήματος.

Όταν η χώρα μας επιστρέψει στη νέα δραχμή, το νέο νόμισμα θα υποτιμηθεί βαρέως. Οι έχοντες χρήμα – κυρίως οι ξένοι, θα σπεύσουν με το δικό τους σκληρό νόμισμα (ευρώ, δολάριο), να αγοράσουν οτιδήποτε αξίζει στην Ελλάδα ή γενικότερα, να κάνουν business: να αγοράσουν από γη και ορυκτά έως επιχειρήσεις ή να δημιουργήσουν νέες επιχειρήσεις.

Βέβαια καθώς μέχρι τότε θα έχει διαλυθεί η οικονομία και η ανεργία θα έχει απογειωθεί, θα υπάρχει και άφθονο ανθρώπινο δυναμικό, το οποίο θα είναι πρόθυμο να δουλέψει οπουδήποτε, με ελάχιστη αμοιβή.

Οι ξένοι κεφαλαιούχοι θα “γδύσουν” παντελώς την Ελλάδα και θα συντελεστεί μία από τις μεγαλύτερες άδικες αναδιανομές πλούτου που έχουν υπάρξει, ιστορικά. Δεν θα μείνει κανένας εθνικός πλούτος στην Ελλάδα και οι Έλληνες πολίτες θα καταστούν πολύ φτωχότεροι. Οι κεφαλαιούχοι, ως επί το πλείστον διεθνείς τραπεζίτες, banksters κατά την αγγλική ορολογία – ο Κάλχας μου ανέφερε και ονομαστικά αλλά δεν μπορώ να τους αναφέρω – θα έχουν μετατρέψει το άφθονο και κατ’ουσίαν άχρηστο χάρτινο χρήμα τους (το χρήμα δηλαδή που δεν έχει αντίκρισμα σε κάποιο αγαθό ή εμπόρευμα, το χρήμα που είναι απλό χαρτάκι, καθώς απλά εκτυπώνεται) σε πραγματικά περιουσιακά στοιχεία, η εκμετάλλευση των οποίων, θα παράγει ακόμα μεγαλύτερο πλούτο και συνεπώς, οι διεθνείς κεφαλαιούχοι, θα καταστούν ακόμα πλουσιότεροι.

Αυτά μου είπε ο Κάλχας. Τώρα, αναρωτιέμαι αν πράγματι συμβούν όλα αυτά. Όπως αναρωτιέμαι γιατί παρουσιάστηκε και μου τα είπε. Μήπως για να γνωστοποιηθούν και να αντισταθούμε, μπας και αλλάξει η ροή των πραγμάτων;
                            www.euepixeirein.gr

Ναι! Υπάρχει η οικονομική Nirvana!

Υπάρχει μια ιδανική οικονομία: Είναι στην ΕΕ αλλά όχι στην Ευρωζώνη, οπότε αν υπάρξουν οποιεσδήποτε αναταράξεις στο ευρώ λόγω της πιστωτικής κρίσης, δεν θα την επηρεάσουν. 

Είναι ανεπτυγμένη οικονομία αλλά διατηρεί υψηλούς ρυθμούς ανάπτυξης. Είναι ενδεικτικό ότι η ανάπτυξη του ΑΕΠ στο δ΄ τρίμηνο του ’10 ήταν 7,3% και 6,4% στο α΄ τρίμηνο του ‘11. Επίσης, ο πληθωρισμός είναι απολύτως ελεγχόμενος.

Επίσης, είναι πολύ φιλική ως προς την ανάπτυξη επιχειρηματικότητας: στον δείκτη Ease of Doing Business κατατάσσεται 14^η διεθνώς, όταν για την σύγκριση η Γερμανία είναι 22^η.

Πρόκειται για οικονομία με πλεόνασμα εμπορικού ισοζυγίου… Με χαμηλό δημόσιο χρέος, μόλις στο 39,8% του ΑΕΠ το 2010. Και με – προβλεπόμενο - πλεόνασμα προϋπολογισμού το 2011.

Μοιάζει ιδανικό… και είναι αληθινό. Τελικά υπάρχει η οικονομική Nirvana. Ποια είναι; Η οικονομία της Σουηδίας.

Μπορείτε να τοποθετηθείτε επενδυτικά σε αυτήν, μέσω του EWD. Πρόκειται για ένα ETF, που ακολουθεί το χρηματιστηριακό δείκτη της Σουηδίας MSCI Sweden index.

<<<<•>>>>

Το παρόν άρθρο είναι καθαρά ενημερωτικό, εκφράζει προσωπικές απόψεις του γράφοντος και δεν συνιστά προτροπή για αγορά ή πώληση οποιουδήποτε αγαθού.

<<<<•>>>>

27/5/2011 

Σε απαξίωση οι Τράπεζες συνεπία της κρίσης

Ο Δείκτης των Τραπεζών κινήθηκε λίγο καλύτερα από ότι αναμέναμε και είχαμε αναφέρει στο προηγούμενο σχόλιό μας στις 25/5^ου. Σε αυτές τις δύο εβδομάδες, παρουσίασε εντέλει, οριακές απώλειες. Ενδιάμεσα ο Δείκτης Τραπεζών είχε δύο δυνατές αλλά μεμονωμένες ανοδικές συνεδριάσεις (ούτε καν συνεχόμενες). Αυτές οι ανοδικές συνεδριάσεις οφείλονταν κατά κανόνα στην αντίληψη της αγοράς ότι εξασφαλίζεται η 5^η δόση προς τη χώρα μας.

Θεωρούμε ότι ο Δείκτης Τραπεζών, θα συνεχίσει να κινείται καθοδικά ως επί το πλείστον, διότι η κυρίαρχη μέχρι σήμερα καθοδική τάση, τεχνικώς μιλώντας, δεν έχει αλλάξει και παράλληλα, στην καθοδική κατεύθυνση συνηγορεί και το πραγματικό αρνητικό οικονομικό περιβάλλον. Για όσο καιρό δεν δίδεται μια ουσιαστική λύση στο πρόβλημα χρέους της Ελλάδος, που να καθιστά βιώσιμη την περαιτέρω κατάσταση, η χρηματιστηριακή αγορά είναι καταδικασμένη σε διολίσθηση και καταγραφή ολοένα χαμηλότερων τιμών.

Προς το παρόν δεν διαφαίνεται ότι βρισκόμαστε έστω κοντά σε μια αποτελεσματική λύση και συνεπώς, η αγορά – και ο Δείκτης Τραπεζών – θα συνεχίσει κυρίως πτωτικά.  Το γεγονός ότι η αγορά έχει καταστεί ιδιαίτερα «ρηχή», σημαίνει ότι σε οποιαδήποτε προσδοκία για μια λύση, έστω και πρόσκαιρη, θα μπορεί να σημειώνει μια έως και ισχυρή άνοδο. Η άνοδος αυτή όμως δεν θα έχει το υπόβαθρο για να διαρκέσει και θα περατώνεται σε μία ή άντε δύο συνεχόμενες συνεδριάσεις. Αν κάποιος βλέπει το γράφημα του Δείκτη Τραπεζών, κατανοεί την σκέψη αυτή, όπως επίσης καταλαβαίνει ότι οποιαδήποτε στιγμή, ο Δείκτης προχωρήσει προς το μέσον – ακόμα περισσότερο, προ το πάνω μέρος – των λωρίδων Bollinger, θα πρέπει να λαμβάνει την κίνηση αυτή ως ευκαιρία ρευστοποίησης στην περίπτωση βέβαια που είναι εντός.

Στις ερχόμενες δύο εβδομάδες, θεωρούμε ότι ο Δείκτης Τραπεζών θα κινηθεί προς τις 900 μονάδες ίσως και λίγο χαμηλότερα.

Οι εκτιμήσεις μας σε μεγαλύτερο βάθος χρόνου, παραμένουν ως έχουν, δηλαδή θεωρούμε ότι δεδομένης της άσχημης κατάστασης, ο Δείκτης Τραπεζών θα προσεγγίσει περίπου τις 600 μονάδες.  Το πόσο γρήγορα θα συμβεί, θα εξαρτηθεί από την εξέλιξη της πραγματικής οικονομίας και την διαχείριση της χρεοκοπίας της χώρας μας.

  

>   ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ

Μας διέψευσε λίγο η ΕΤΕ στις δύο προηγούμενες εβδομάδες. Κατάφερε και πραγματοποίησε εντός αυτού του διαστήματος μετά διακυμάνσεων, μικρή άνοδο. Το γεγονός όμως ότι είναι μετά διακυμάνσεων, επισπροσθέτως στο ότι κανείς πολύ δύσκολα θα πετύχαινε μια καλή τιμή αγοράς, δείχνει το επικίνδυνο μιας βραχυπρόθεσμης τοποθέτησης.

Και καθώς όπως περιγράψαμε στην ενότητα για τον Δείκτη Τραπεζών, γενικότερα, δεν έχει αλλάξει κάτι επί της ουσίας, αναμένουμε ότι στις δύο επόμενες εβδομάδες, η ΕΤΕ να ξαναπέσει στα €4,50. Σε μεγαλύτερο βάθος χρόνου, υπολογίζουμε ότι θα δούμε την ΕΤΕ κοντά στα €3.

Καλό είναι να απέχει κανείς.

>   ALPHA BANK

Μπορεί η ΕΤΕ να μας γέλασε ελαφρώς όσον αφορά στην εκτίμησή μας στην προηγούμενή μας ενημέρωση, όμως η ALPHA μας επιβεβαίωσε αφού λέγαμε «Βλέπουμε, θα λέγαμε με πολλές πιθανότητες την ALPHA στις δύο επόμενες εβδομάδες, στα €3,2 ίσως και λίγο χαμηλότερα», κάτι που όντως συνέβη επακριβώς.

Τώρα φαίνεται να αντιστέκεται στα επίπεδα των €3,2 αλλά ποιες οι πιθανότητες να αντέξει για πολύ;  Θα πιθανολογούσαμε ότι θα δούμε την μετοχή της ALPHA μέχρι την επόμενη ενημέρωσή μας σε δυο εβδομάδες, στα €3,0. Λίγο πιο μακρινός στόχος, τα €2,7 και βλέπουμε...

>   EUROBANK

Η ΕΥΡΩΒ μας επιβεβαίωσε σε σχέση με την προηγούμενη εκτίμηση που είχαμε κάνει για αυτήν, καθώς πράγματι υποχώρησε κάτω των €3,0. Δεν το έκανε ομαλά βέβαια. Υποχώρησε κάτω των €3,0 στην αρχή του ενδιάμεσου διαστήματος, επιχείρησε ανοδική αντίδραση δύο μόλις ανοδικών συνεδριάσεων – κάτι για το οποίο είχαμε προειδοποιήσει στην προηγούμενη ενημέρωσή μας – για να υποχωρήσει ξανά στα €3,0.

Τώρα, στις δύο ερχόμενες εβδομάδες, θα θεωρούσαμε πιθανότερο να την δούμε, να κινείται εντονότερα στα €2,8. Τυχόν άνοδος, δεν μπορεί να διαρκέσει άνω των δύο συνεχόμενων συνεδριάσεων. Εμμένουμε και στην εκτίμησή μας ότι σε ένα μεγαλύτερο βάθος χρόνου, υπολογίζουμε ότι θα δούμε την ΕΥΡΩΒ κοντά στα €2,5. Καλό είναι να απέχουμε.

>   MARFIN BANK

Η ΜΑΡΦΒ στις δύο εβδομάδες που μεσολάβησαν από την τελευταία μας ενημέρωση, έκανε αυτό που περιγράφαμε ως καλύτερη περίπτωση, το να κινηθεί οριζόντια. Το έκανε μετά κάποιων διακυμάνσεων.

Έχει μορφοποιηθεί καθοδικό καναλάκι και όλα τα δεδομένα τη δείχνουν πτωτική (ως κυρίαρχη τάση). Θα δούμε βραχυπρόθεσμα την ΜΑΡΦΒ στα €0,60 και λίγο αργότερα και στα €0,55. Κανονικά, ένας συνετός επενδυτής, δεν πρέπει να «ακουμπάει» μία μετοχή με τόσο άσχημη τεχνική εικόνα.  

>   ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ

Η ΠΕΙΡ συνεχίζει να πολεμάει γύρω από το ένα ευρώ. Πεισματικά θα λέγαμε, σε βαθμό που δεν το αναμέναμε. Ωστόσο εκτιμούμε ότι ανέβαλε το αναπόφευκτο. Η εκτίμησή μας για τα €0,9 ως πρώτο στόχο, παραμένει.   

Επίσης η τεχνική της εικόνα είναι εξαιρετικά αδύναμη (βλ. επιμέρους τεχνικούς δείκτες slow stochastic, momentum, ROC, moving averages). Ο τεχνικά συνετός και πειθαρχημένος επενδυτής, δεν μπορεί να είναι τοποθετημένος.

 <<<•>>>

Το παρόν άρθρο είναι καθαρά ενημερωτικό, εκφράζει προσωπικές απόψεις του γράφοντος και δεν συνιστά προτροπή για αγορά ή πώληση οποιουδήποτε αγαθού.

 <<<•>>>

10/6/2011